出口导向型产业政策面临转型,国内消费的启动箭在弦上。“三农”政策的深化、农民收入的快速增长、农电改造的持续进行，为农村家电市场启动提供基础。预计以刺激内需为目标的“家电下乡”试点的成功将带来更广泛全面的后续补贴。现阶段城镇市场新增需求、消费升级并行推动行业景气。
内需模型预测显示近年为白色大家电产品的需求高峰期。空调未来几年需求将维持高位景气;冰箱最近两年需求爆发;洗衣机需求平稳。家电下乡可能改变需求曲线斜度。
基于需求旺盛和价格坚挺两个理由，我们认为2008年家电行业对整个经济增长的贡献将会提升，从而突破家电行业上市公司在A股市场的估值水平定位,行业投资评级提高至“强于大市”。建议长期投资白色家电行业龙头，业绩主题和资本运作主题的投资品种扩宽至二线公司，除持续跟踪的公司之外，三花股份、小天鹅、海信科龙、美菱电器、华帝股份等都值得关注。奥运需求刺激下彩电板块阶段性投资机会明显，寻找业绩弹性大的品种。
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