AMD斥资54亿美元收购ATI 英特尔将是最大输家|赛迪网

　　　　　　　　AMD斥资54亿美元收购ATI

声明：AMD于7月24日宣布，将以总计54亿美元的现金和股票收购ATI所有已发行股份。

事件过程

　　据AMD称，双方已经达成一致，AMD将以42亿美元的现金和5700万股普通股收购ATI所有已发行股份，合计54亿美元。为了资助这笔交易，AMD还获得了摩根斯坦利高级基金（MSSF）的25亿美元贷款。

最新发展：

·AMD:并购将改变全球计算机处理器领域格局 (7月27日 15:18)
·传英特尔拟敌意竞购ATI 每股出价23美元 (7月27日 08:28)
·AMD、ATI为何合并？着眼点是Windows Vista (7月26日 10:18)
·AMD双核终结奔腾独霸时代 (7月26日 09:24)
·AMD 54亿美元购ATI 英特尔逼苹果改嫁NVIDIA (7月26日 08:49)
·AMD披露购ATI细节获大摩25亿美元贷款支持 (7月26日 08:35)
·AMD欲改写芯片业格局收ATI正面对抗英特尔 (7月26日 08:27)
·AMD否认并购裁员年内同ATI完成部门整合 (7月26日 08:14)
·台积电:与ATI业务关系不受AMD合并案影响 (7月26日 00:10)
·小刀马：AMD的强势和英特尔的疲软 (7月25日 13:55)
·传英特尔取消ATI总线授权将来或停止订货 (7月25日 12:45)
·AMD斥54亿美元收购ATI NVIDIA被指幕后推 (7月25日 10:47)
·ATI被AMD收购与英特尔旧情如何了结成悬疑 (7月25日 09:41)
·NVIDIA称AMD-ATI联盟有利 Intel正在评估 (7月25日 09:31)
·AMD宣布54亿美元收购ATI 50％资金需贷款 (7月25日 08:48)

　　　　　　　　　AMD官方声明：并购将改变全球计算机处理器领域格局
　　就AMD收购ATI公司一事，AMD方面7月27日表示，这次合并之后，AMD将成为一家全新的公司，新公司将拥有涵盖处理器、芯片组和图形处理器的完整产业链，此次并购还将改变全球计算机处理器领域的格局，给产业生态系统和市场带来实实在在的利益。
　　就收购事件，AMD方面做出近一步说明，此次合并之后，AMD将成为一家全新的公司，新公司将拥有涵盖处理器、芯片组和图形处理器的完整产业链，极大地提升竞争力；此次并购还将改变全球计算机处理器领域的格局，给产业生态系统和市场带来实实在在的利益，广大OEM客户和普通消费者将有机会得到更多价廉物美的选择。 [全文]

　　　　　　　　　　绝杀：英特尔拟敌意竞购ATI 每股出价23美元
　　7月27日消息，据国外媒体报道，日前有传闻称，英特尔可能发起对ATI的敌意竞购，试图以每股23美元的报价将其从AMD手中夺回。据英国媒体报道，AMD于7月24日宣布，将以总计54亿美元的现金和股票收购ATI所有股份。预计这笔交易预将于今年第四季度完成。届时，AMD就将拥有一条涵盖处理器、芯片组和图形处理器在内的完整产业链。
　　但日前有传闻称，英特尔很可能向ATI发起敌意竞购，以每股23美元的报价收购ATI。高于AMD当前每股20.47美元的价格。
　　目前，这笔交易已经得到了AMD和ATI董事会的全体一致通过，但最后仍要得到ATI股东的最后批准。根据双方达成的协议，如果这笔交易失败，那么ATI将向AMD支付1.62亿美元的赔偿金。[全文]

英特尔的反击--最大受害者的呼声

　　　　　　　　　　传英特尔取消ATI总线授权将来或停止订货
　　AMD于7月24日宣布，将以总计54亿美元的现金和股票收购ATI对所有股份。但日前有消息称，就在AMD宣布这笔交易之前，英特尔已经取消了ATI的总线授权。
AMD在7月24日的新闻发布会上也表示，英特尔将来可能停止从ATI订购低端主板芯片组。但AMD同时表示，希望来自客户的压力能迫使英特尔继续从ATI订货。　　　　[全文]

台积电--合作者的担忧

　　　　　　　　　　台积电:与ATI业务关系不受AMD合并案影响
　　7月26日消息在周一提交给台证交所的文件中，台积电表示，与ATI现有的业务将按照原订计划进行，不受AMD与ATI合并案影响。据台湾媒体报道，ATI的绘图芯片和芯片组目前由台积电、联电代工。不过由于AMD本身有晶圆厂，并与晶圆代工厂商特许、IBM长期结盟，人们担心这项合并案可能冲击ATI原本在台积电、联电的订单。不过半导体业内专家指出，AMD目前产能吃紧，晶圆厂暂时没有多余产能，连自家处理器都做不完，应不会为ATI代工绘图芯片和芯片组。内专家还指出，短期内为考虑产品良率，AMD也不会考虑调整晶圆代工伙伴。[全文]

　受益人与被害人--观点不同

AMD首席执行官鲁毅志表示：“我相信，AMD和ATI的合作必将推动整个市场的创新与发展，为用户重新选择提供了机会。”
据AMD透露，这笔交易已得到了两家公司董事会的全体一致通过，但仍需要ATI股东的最后批准。对于这笔交易，AMD首席执行官鲁毅志表示：“我相信，AMD和ATI的合作必将推动整个市场的创新与发展，为用户重新选择提供了机会。”[全文]
	ATI总裁兼CEO Dave Orton称：“合作对双方的产品线都是有利的。”
ATI总裁兼CEO Dave Orton称：“合作对双方的产品线都是有利的。”合并后，Dave Orton将出任ATI业务部门的执行副总裁，直接向鲁毅志和AMD首席运营官Dirk Meyer汇报。[全文]
英特尔同日表示：我们将继续研究此次收购，至于这是否会影响我们和ATi已经达成的协议，现在不便发表任何评论。
英特尔同日表示：我们将继续研究此次收购，至于这是否会影响我们和ATi已经达成的协议，现在不便发表任何评论。 ATI在前任董事长何国源的领导下，一直与英特尔保持良好合作关系。据悉去年英特尔865芯片组缺货，英特尔还指定主机板厂商购买ATI芯片组。此外ATI也是全球第一家获得英特尔P4处理器授权的芯片组厂商。 [全文]
	NVIDIA称，AMD收购ATI之后，NVIDIA将成为同时支持AMD和英特尔的唯一的图形处理器供应商。
NVIDIA称，AMD收购ATI之后，NVIDIA将成为同时支持AMD和英特尔的唯一的图形处理器供应商。NVIDIA表示，AMD需要我们的继续支持，我们有GeForce、nForce、Quadro和SLI等一些列知名产品。我们将继续与AMD合作，为双方共同的消费者提供更高质量的产品。[全文]

从业人士分析
业者人士指出，现在全球有多家笔记本电脑OEM和ODM代工业者采用ATI的芯片组和图形芯片，英特尔未来可能会停止对ATI的专利授权，让ATI退出英特尔平台芯片组市场。

　英特尔进退两难合并案最大输家

AMD获资金支援 54亿美元没问题

AMD及ATI于24日共同发布合并新闻稿指出，该合并案交易金额约54亿美元，未来双方将结合处理器和绘图芯片技术，可望创造出惊人的市场竞争实力，目前双方公司董事会已无异议通过合并案，预定2006年第四季完成合并事宜。
根据双方协议内容，AMD将以42亿美元现金及5,700万普通股代价，买下ATI所有在外流通股份，并以AMD在7月21日收盘价18.26美元为基准，以此估算ATI每股将交换16.4美元和AMD0.2229股，合计价值为20.47美元，明显高于ATI于21日收盘价16.56美元。
针对外界质疑AMD是否拥有足够资金合并ATI，AMD表示，已获得Morgan Stanley Senior funding高达25亿美元贷款，加上目前手中所握有价值约30亿美元的现金和短期投资，足以支付交易金额。然AMD预期，受到合并ATI相关支出及整合双方平台解决方案等相关成本影响，2007年底前营运获利将因此减少约7,500万美元。
此外，AMD与ATI合并后员工数将达1.5万人，合计年营收上看82亿美元（含Flash事业），在业界因此又诞生一重量级大厂。此外，ATI总裁暨执行官Dave Orton未来将加入AMD管理团队，持续担任AMD旗下ATI事业（ATI business division）执行副总裁，直接向AMD执行长Hector Ruiz和营运官Dirk Meyer报告，而另2位ATI董事会成员亦将加入AMD董事会。

AMD与NVIDIA唇齿相依双方撕破脸可能性令人怀疑

不少与英特尔、AMD、ATI及NVIDIA合作多年的台PC厂表示，他们非常清楚英特尔如何一路提携ATI，而AMD又如何与NVIDIA唇齿相依的紧密关系，因此，AMD买下ATI是完全令业内人士无法想象及理解的结果，难道AMD真的要与NVIDIA撕破脸？我国台湾PC厂认为，这种可能性实在不大，至于AMD、ATI合并唯一较合理解释，恐怕是AMD与NVIDIA长远布局的重要一步棋。
我国台湾PC厂指出，当初NVIDIA买下宇力便是一例，当时缺乏南桥芯片技术的ATI与主要供货商宇力洽谈购并案多时，ATI却迟因价格等问题而无法下决定，没想到NVIDIA拿出更好价格买下宇力，让ATI南桥供应立刻断炊、业绩大受影响。如今同样情况又发生，ATI对于缺乏高端绘图技术的英特尔来说非常重要，尽管英特尔积极协助ATI，却未警觉到AMD可能出手买下ATI，进而对英特尔带来重大伤害。
我国台湾PC厂认为，AMD买下ATI后不仅拥有与英特尔抗衡新力量，更让NVIDIA唯一竞争对手从此消失，NVIDIA可望在绘图芯片市场取得更重要关键地位。至于AMD为何不直接合并亲密伙伴NVIDIA，PC业者指出，道理很简单，因为ATI股本比NVIDIA小，加上近期营收和获利表现不佳，AMD买ATI所付出代价少多了，加上NVIDIA高度看好未来3G与手持式装置市场前景，将不少资源压在此，这与仍在PC市场奋战的AMD有相当差异。

英特尔进退两难合并案最大输家

至于英特尔方面，可说是AMD、ATI合并案最大输家，我国台湾PC厂认为，NVIDIA对于英特尔的重要性将达到前所未见的高峰，英特尔将全力防堵新AMD与NVIDIA进一步合作，这将成为英特尔能否在全球CPU市场将AMD压制在20％市占率以下，还是让AMD突破30％市占率关键转折点。事实上，除非英特尔能够让自己的绘图技术实力突飞猛进，否则将陷入是否与NVIDIA更紧密合作的两难。
值得注意的是，尽管英特尔通过低价PC趋势及平台整合优势，得以用整合绘图芯片（IGP）于全球绘图芯片市场取得近40％市占率，然却无法在短时间内，于中、高端绘图技术取得与ATI、NVIDIA相同竞争实力，加上ATI、NVIDIA在中、高端绘图芯片市场，各自拥有SLI、CrossFire等特有规格技术，甚至积极进入系统芯片组市场，这对于急欲抢攻笔记本和桌上计算机（DT）绘图及系统芯片市场的英特尔来说，未来恐将面临更大威胁。

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·AMD称收购ATI之后将不会进军主板市场　(07-25)
·AMD今日宣布54亿美元收购ATI 现金交易为主　(07-25)

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事件调查问卷

第一季整体绘图芯片市场统计：

根据Jon Peddie Research统计，2006年第一季整体绘图芯片市场，NVIDIA市占率达19％，ATI为28.7％，英特尔达39.1％

事件当事人

　　AMD 是一家业务遍及全球的集成电路供应商，专为电脑、通信及电子消费类市场供应各种芯片产品，其中包括用于通信及网络设备的微处理器、闪存、以及基于硅片技术的解决方案等。AMD 除了在世界各大城市设有办事处之外，还在美国、欧州、日本及亚洲等地设有生产中心。AMD 创办于 1969 年，总公司设于美国硅谷，有超过 70% 的收入来自国际市场，是一家真正意义上的跨国公司。公司在美国纽约股票交易所上市，代号为 AMD。

　　ATI科技公司是全球个人计算机及未来电子商务设备（ e-appliance）绘图、多媒体整合方案的领导公司。ATI在1999年的年营收为 12亿3千万美元，供应各式芯片给全球技术领先的计算机、电视转换盒、消费性电子产品以及网际网络商务制造商等。ATI在1985年创立，当时就带领PC业界从只能显示文字模式的单色屏幕，转型到2D图形显示的的美丽新世界。时至今日，　ATI不仅是公认的桌上型3D绘图芯片第一名。就连 ATI在1998年才开始开发的的笔记型计算机绘图市场， ATI也在短短不到两年的时间，迅速跃居3D绘图芯片第一名。您可在全球前 10大的个人计算机制造商所制造的计算机中，轻易找到 ATI的绘图与多媒体芯片。同时 ATI的产品也获得全球各知名计算机杂志所颁赠的数百个奖项。

　　英特尔是全球最大的芯片制造商，同时也是计算机、网络和通信产品的领先制造商。它成立于 1968 年，具有 37 年的技术产品创新和市场领导的历史。1971 年，英特尔推出了全球第一枚微处理器。这一举措不仅改变了公司的未来，而且对整个工业产生了深远的影响。微处理器所带来的计算机和互联网革命，改变了这个世界。英特尔为全球日益发展的计算机工业提供建筑模块，包括微处理器、芯片组、板卡、系统及软件等。这些产品为标准计算机架构的组成部分。业界利用这些产品为最终用户设计制造出先进的计算机。

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